Bankimia inaugura a partir de hoy un nuevo comparador de pagarés bancarios, con el que pretendemos ofrecer información y facilitar la contratación de un producto que está ganando creciente protagonismo en la oferta de pasivo de las entidades financieras.

¿Qué es un pagaré?

Un pagaré es un título de renta fija a corto plazo (hasta 24 meses) mediante el cual la entidad emisora se compromete a pagar una rentabilidad concreta en el momento del vencimiento.

Los pagarés se emiten al descuento, es decir su rentabilidad se obtiene por la diferencia entre su valor nominal (importe que se recibe al vencimiento) y su precio de emisión (importe que se desembolsa cuando se contrata). El descuento es la diferencia entre los dos precios. Por este motivo, la rentabilidad que ofrece el pagaré solo está garantizada en el momento de vencimiento del producto.

¿En qué se diferencian los pagarés de los depósitos bancarios?

 Los pagarés son productos de mayor riesgo que los depósitos bancarios, por dos motivos: tienen menos liquidez y no están garantizados por el Fondo de Garantía de depósitos.

1.  Diferencias de liquidez entre los pagarés y los depósitos

Los pagarés son menos líquidos que los depósitos. ¿Qué pasaría si quisiéramos recuperar nuestro dinero antes del vencimiento?:

•  En el caso de los depósitos pagaríamos una comisión de cancelación y recuperaríamos la totalidad del capital invertido. La única consecuencia sería que la rentabilidad final del producto sería algo inferior a la pactada.
•  En el caso de los pagarés la única posibilidad de deshacer la inversión antes del vencimiento es vender el título en el mercado secundario. Existe el riesgo de no encontrar comprador o de que el precio al que esté dispuesto a comprar el título sea muy bajo. Es decir, si necesitamos vender el pagaré, no hay garantía de que obtengamos una rentabilidad ni de que recuperemos la totalidad de nuestra inversión inicial.

 2. Diferencias de garantías entre los pagarés y los depósitos

Los pagarés solo están garantizados por la entidad financiera que los emite. ¿Qué pasaría en caso de insolvencia del banco o caja?

• Los depósitos están garantizados hasta 100.000 euros por el Fondo de Garantía de Depósitos. Es decir, recuperaríamos nuestra inversión hasta este importe.
• Los pagarés tiene como única garantía el patrimonio de la entidad financiera emisora. La inversión se recuperaría dependiendo del patrimonio disponible para cumplir todos los compromisos con los acreedores, y por tanto no está garantizada.

Por este motivo, al invertir en pagarés es esencial valorar la solvencia del banco o caja que los emite. Una medida comparable de la solidez de las entidades es la nota de solvencia (rating) que les dan las agencias de calificación crediticia. Para conocer esta información solo hay que consultar los folletos de emisión de pagarés que publican las entidades financieras.

 Decidir la inversión según nuestro perfil de riesgo 

Invertir en pagarés será una buena decisión cuando el plus de rentabilidad que ofrecen compense el mayor riesgo asumido, y siempre que estemos en condiciones de mantener la inversión hasta el vencimiento. Pero los depósitos serán la mejor alternativa si nuestra prioridad es asegurar una rentabilidad y poder recuperar el capital invertido en cualquier momento.