El euribor, principal indicador al que están referenciadas las hipotecas en nuestro país, parece no encontrar su suelo. Termina julio marcando un nuevo mínimo histórico, en el 1,061%. Un mes que será recordado, además, como el primero en el que este indicador cotizó por debajo del 1% en tasa diaria.

La caída libre del euribor se aceleró en julio después de que el Banco Central Europeo rebajara los tipos de interés al 0,75%. Desde ese momento, el indicador hipotecario no ha hecho más que bajar. En un sólo mes ha caído más de una décima y en un año ha perdido más de un punto porcentual. Cerró julio del 2011 en el 2,183%.

Un descenso del euribor que volverá a aliviar el bolsillo de los hipotecados a los que toque revisión en estos momentos. Concretamente, los usuarios de una hipoteca de 112.000 euros a un plazo de 24 años y un diferencial de euribor más 1% se beneficiarán de una reducción de la cuota mensual de algo más de 63 euros, lo que supone un ahorro de 760 euros anuales.

En este gráfico se pueden ver los valores del euribor anual durante este año:

Diferenciales más altos

Un ahorro, sin embargo, que no llegará a todos los hipotecados. Los mínimos históricos del indicador lo contrarrestan las entidades financieras elevando los diferenciales que añaden al índice de referencia.

De esta forma, a pesar de la caída en picado del euribor, las hipotecas de nueva constitución son cada vez más caras. En estos momentos, y con el indicador en su nivel más bajo de la historia, el interés medio de los préstamos hipotecarios es del 4,32%. Esto supone un aumento del 5,9% en tasa interanual, según datos del Instituto Nacional de Estadística.

Además, las hipotecas online, que se resistían con diferenciales entorno al 1,5% han pasado a la historia. A pesar de que son las que siguen ofreciendo los mejores diferenciales, estos han subido en los últimos 30 días. Según los índices hipotecarios de Bankimia 31 de julio, el diferencial medio de hipotecas que ofrece la banca online se sitúa en euribor+1,877% frente a euribor+1,733% de hace un mes.

Ya por encima del 2% se coloca el diferencial que ofrecen las cajas que se mantiene, un mes más, sin cambios en euribor+2,050%. Por su parte, los diferenciales que ofrecen los bancos han registrado en julio un ligero descenso al pasar de euribor+2,203% al actual euribor+2,054%.

La cláusula suelo limita la caída del euribor

Tampoco verán reducidas sus cuotas hipotecarias aquellos clientes que tengan la ya famosa cláusula suelo en sus contratos. Según datos de la Asociación de Usuarios de Bancos, Cajas y Seguros, Adicae, al menos 4 millones de familias hipotecadas tienen este tipo de cláusula en sus préstamos hipotecarios.

La cláusula suelo es el tipo de interés mínimo que suelen poner los bancos para protegerse, precisamente, de la bajada del tipo de interés al que están referenciadas las hipotecas.

De esta forma, haga lo que haga el euribor, los usuarios que tengan suelo en sus hipotecas no verán disminuidas sus cuotas mensuales aunque disminuya, como en este caso, el referencial.

En estos momentos, según Adicae, casi 4 millones de familias están pagando entre el 3,5% y el 6% en un momento en el que el euribor cotiza a 1,061%.

No está previsto que el euribor suba en los próximos meses y más si atendemos a la evolución del indicador durante el año. Ha pasado del 2,004% que marcó en diciembre de 2011 al actual 1,061%. Es más, en cuatro años, desde que marcó su máximo histórico, en junio de 2008 (5,393%), el euribor ha caído un 80%.

Artículo publicado en Fotocasa el 1 de agosto de 2012.