Evolución de las hipotecas a tipo fijo de SabadellAtlántico

El hecho de que el precio del dinero interbancario (Euribor) varíe día a día, entre otras cosas, obliga a las entidades financieras a permanecer en estado de continua alerta. En particular, las tasas de interés de los prestamos hipotecarios a tipo fijo han de saber barajar dos aspectos críticos:

• Las expectativas de evolución futura del precio del dinero
• La necesaria competitividad, tanto frente a los productos similares de otras entidades, como frente a sus primas hermanas: las hipotecas de tipo variable.

En este artículo analizaremos sucintamente la estrategia que está siguiendo SabadellAtlantico  respecto a la evolución del Euribor.

En noviembre de 2008 el interés de estas hipotecas estaba a su valor máximo, rozando el 7,00 %, debido al gran aumento que el Euribor había sufrido el mes de Septiembre. A partir de 2009 la presión va aligerándose y nos encontramos con una disminución continua del tipo de interés hasta la actualidad, en que se ubica en:

• Hipoteca tipo fijo (12 años): tipo de interés del 4,80 %
• Hipoteca tipo fijo (15 años): tipo de interés del 5,00 %
• Hipoteca tipo fijo (20 años): tipo de interés del 5,30 %
• Hipoteca tipo fijo (25 años): tipo de interés del 5,45 %
• Hipoteca tipo fijo (30 años): tipo de interés del 5,50 %

El tipo de interés de todas las Hipotecas Fijas ofrecidas actualmente SabadellAtlántico ha evolucionado históricamente de forma bastante paralela al Euribor.  Sin embargo (ver gráfico), aunque la abrupta caída que el índice sufrió a lo largo de los últimos doce meses tuvo su efecto sobre el precio de estas hipotecas, hemos visto que esta no se trasmitió completamente al precio de los productos. Más aún, la tendencia original de seguimiento a la baja sufrió una corrección al alza durante el mes de Mayo que aumentó aún más estas distancias.

La menor velocidad en el descenso de los tipos de las hipotecas en estudio en comparación al Euribor sumada a la antes comentada corrección ha hecho que la distancia entre ambas dimensiones se profundice. Si  hace apenas un año la distancia entre el Euribor y el precio de estas hipotecas era de alrededor de un punto porcentual, a día de hoy se ha incrementado hasta  los  cuatro puntos de media.

Adicionalmente, observamos una divergencia en el precio de las distintas hipotecas estudiadas. Actualmente entre ambos extremos se abre una brecha de prácticamente tres cuartos de punto cuando hace un año la diferencia era nula. Con un Euribor alto las expectativas de beneficios y riesgos del Banco tienden a igualarse y los tipos de las hipotecas se acercan. A medida que el precio del dinero se reduce la percepción de riesgo se incrementa con el plazo y por lo tanto los respectivos tipos de interés.

Aparte del interés que va variando, en una comparativa como la que estamos desarrollando, debemos añadir el precio de la comisión de apertura y el precio de los productos obligatorios a contratar (en este caso seguro del hogar y el seguro de vida). Estos componentes no se han visto afectados durante el período estudiado