Hipotecas variables de Solbank: Euribor vs. IRPH

Que si Euribor, CECA, IRPH bancos… son muchos quienes con tanto índice de referencia por en medio andan un poco confusos.

Pensando en hacer un poco le luz sobre el tema,  Bankimia.com comparará dos hipotecas referenciadas a dos índices distintos.

Con esta comparación se ofrece una cierta metodología para comparar dos instrumentos con la idea de saber elegir con mayor facilidad entre dos hipotecas que a primera vista puede parecer prácticamente iguales.

Bien, pues la entidad on line del grupo Banco de Sabadell: Solbank, ofrece a sus clientes dos hipotecas bastante similares:

Hipoteca Tipo de Interés Variable referenciada al IRPH CE (conjunto de entidades): El IRPH conjunto de entidades es el tipo de interés medio de todas las hipotecas ya concedidas por el conjunto de entidades, es decir, bancos y cajas de ahorros. Dicho esto, cabe señalar que esta hipoteca tiene las siguientes características:

• Tipo de interés mixto: 4,45% (12 primeros meses)  /  el resto del período IRPH CE + 1,25 %.
• Plazo máximo hasta 40 años.
• Contratación de un seguro obligatorio de incendios.
• Comisión de apertura 1,5% (Mínimo 750€)
• Compensación por desistimiento: 0,50 % durante los primeros 5 años y 0,25 % a partir del sexto año.

Hipoteca Tipo de Interés Variable referenciada al Euribor: El Euribor es el tipo de interés al cual las entidades Europeas se prestan dinero. Teniendo en cuenta esto, esta segunda hipoteca ofrece exactamente las mismas condiciones que la primera que hemos citado:

• Tipo de interés mixto: 4,45% (12 primeros meses)  /  el resto del períodoEuribor + 1,75 %.
• Plazo máximo hasta 40 años.
• Contratación de un seguro obligatorio de incendios.
• Comisión de apertura 1,5% (Mínimo 750€)
• Compensación por desistimiento: 0,50 % durante los primeros 5 años y 0,25 % a partir del sexto año.

La única diferencia viene dada el apartado del tipo de interés en la segunda fase del préstamo, pues este viene dado por el Euribor aplicando sobre este un diferencial del +1,75 %.

Desde que el producto salió al mercado (y tal y como era predecible) el interés fijo que se aplica durante el período inicial se ha ido reduciendo de acuerdo con las constantes bajadas del precio del dinero, sin embargo el diferencial no ha sufrido ninguna variación ya que como éste ya considera un índice de referencia que se mueve por si mismo atendiendo al ya nombrado precio del dinero, el interés a aplicar se ajusta por si sólo constantemente.

Ahora bien, cuál elegir, ¿IRPH o Euribor? Tal y como se observa el diferencial de la hipoteca basada en el Euribor es mayor, pues el tipo de interés al cual se prestan dinero las entidades europeas es bastante menor que el tipo de interés al cual se han concedido las hipotecas en las entidades.

A pesar de ello, a la hora de elegir,tenemos que estudiar los datos que nos muestra la historia.

Desde enero del 2009 el IRPH del conjunto de entidades ha descendido más que el Euribor. Desde esta fecha el IRPH del conjunto de entidades ha pasado del 4,983 % al 3,187 %, cifras que supone un descenso del 1,79 %. Sin embargo el Euribor empezó el año en un 2,622 % y actualmente se sitúa en un 1,412 %, significando así una bajada de un 1,21 %.

Pareciera que el IRPH tiene un mejor comportamiento.

Y así es. si nos remontáramos a los datos históricos, veríamos que el IRPH tiende a tardar mas en reaccionar a los vaivenes de la economía que el Euribor, con lo cual su efecto es menos extremo sobre el valor de las cuotas que este otro índice.

Pero los índices no viajan sólo. Siempre están acompañados de ese molesto diferencial. En este caso en particular con diferenciales del 1,25 % y 1,75 % sobre el Euribor y el IRPH se establece una diferencia de medio punto porcentual entre ambas hipotecas. Simplificando la hipoteca referenciada al IRPH será mejor que su hermana basada en el Euribor si la diferencia entre ambos índices es como máximo medio punto.

Como podemos ver el IRPH es superior al Euribor en una cantidad bastante mayor a esos 50 puntos básicos con lo cual la cuota a pagar también será mayor.