Durante los últimos días la oferta de un producto financiero de tradición ha vuelto a ser protagonista en las sucursales bancarias: el pagaré.

Su poco tímida reaparición en el mundo financiero, pretende olvidar largos años en que los depósitos encabezaban el listado en la guerra de pasivo.

Los pagarés son títulos de renta fija cuyo plazo se encuentra comprendido entre 3 y 18 meses y su rentabilidad se asemeja a la ofrecida en los depósitos a plazos fijos tradicionales.

A pesar de la semejanza entre ambos productos ahorro, existen dos factores que ponen en desventaja el producto de moda (pagaré) frente a un depósito: la falta de respaldo de un agente externo al capital invertido y las dificultades en caso de cancelación anticipada.

El Fondo de Garantía de Depósitos vuelve a cobrar importancia, ya que garantiza inversiones de máximo 100.000 euros por titular en cada entidad, mientras los pagarés solo tienen como garantía la solvencia del banco emisor. Ante cualquier duda respecto a la liquidez de la entidad, su inversión es más propensa al riesgo.

En cuanto a la cancelación anticipada, en la mayoría de casos los depósitos permiten disponer del dinero antes de que finalice el plazo de la imposición sometiéndonos a una penalización por incumplir las condiciones del producto. Los pagarés en cambio, no permiten ser cancelados anticipadamente, por el contrario, para disponer del dinero se debe vender el producto en el mercado secundario, donde impera la ley de la oferta y su valor queda condicionado a la poca demanda.

¿Por qué bancos y cajas vuelven a comercializar con ímpetu este producto?

Una respuesta podría ser que al no tratarse de productos limitados por el Decreto Salgado, las entidades, en su afán por captar dinero nuevo, pueden ofrecer remuneraciones que superen los límites establecidos sin tener que aportar más al Fondo de Garantía de Depósitos.

Actualmente, los pagarés más rentables ofrecen una remuneración que oscila entre un 3,60% TAE hasta un 4,00% TAE. Ante este panorama, durante el mes de septiembre bancos y cajas han ajustado al alza las rentabilidades de sus mejores depósitos.

A continuación se muestran los 5 depósitos anuales que no exigen vinculación a cambio y ofrecen la mejor rentabilidad:

• Depósito CR de Banco Espirito Santo: 4,26% TAE.
• Depósito Flexible de Oficinadirecta.com: 4,00% TAE.
• Depósito Activo Anual de Actibobank: 4,00% TAE.
• Depósito 12 meses de bancopopular-e: 4,00% TAE.

Es importante tener en cuenta que encontrar un producto financiero ideal es casi imposible, pero debemos buscar un producto cuyas características sean en su mayoría ventajosas.

Si nuestro perfil de riesgo es conservador, invertir en un depósito es más recomendable que invertir en un pagaré, porque por lo menos el 100% del capital esta garantizado.