Mediante la contratación de los seguros de protección de tipos (también llamados CAP o TECHO) se limita la fluctuación de un tipo de interés variable. Mediante el CAP, el cliente establece un techo al tipo de interés al que se quiere cubrir. Además las entidades financieras están obligadas por Ley a informar a los clientes que contratan una hipoteca de la existencia de los contratos de cobertura por el riesgo de cambio de los tipos de interés.
Este tipo de productos no son propiamente un seguro en el sentido estricto de la palabra. Actúan como un blindaje frente al encarecimiento de la cuotas de las hipotecas variables. Los CAPS limitan el tipo de interés máximo al que se va a revisar la hipoteca, de modo que si el Euribor supera ese techo o umbral no va a repercutir en el bolsillo del cliente.
Generalmente la duración de la cobertura de un CAP es de 3 a 5 años, periodo lo suficientemente largo como para protegernos ante el encarecimiento del Euribor ante un ciclo alcista como el actual. Como contrapartida, este tipo de cobertura incurre en un coste o prima relativamente alta (alrededor del 1,50% del capital pendiente de amortizar a proteger) dependiendo de la situación del mercado, del plazo de la cobertura, de la volatilidad de los tipos de interés, etc. El pago de la prima siempre representa para el cliente un derecho y ninguna obligación.
A continuación vemos en detalle el funcionamiento y las características de algunos de los seguros de protección de tipos más representativos que se comercializan actualmente:
- El Banco Guipuzcoano comercializa el BG Protección Hipotecaria, que cubriendo de dos a tres años la posibilidad de que el Euribor alcance el nivel prefijado de antemano, está destinado a aquellos que tengan un capital pendiente superior a los 20.000 euros y les queden más de 5 años para el vencimiento del préstamo.
- El Banco Pastor oferta su CAP Hipotecario, producto que para un plazo de 3 a 5 años abona mensualmente la diferencia entre la cuota calculada con el Euribor y la misma con el CAP pactado.
- Bankinter ofrece sus Intercambios, producto que sin ningún coste inicial para un plazo de 3 a 5 años, protege la subida de hipotecas nuevas o ya en vigor fijando el tipo de interés a un 5,90% (aproximadamente, a 3 años). En función de la diferencia existente entre el valor del Euribor y el umbral prefijado se harán abonos o cargos en la cuenta asociada del cliente.
- ING Direct, incorpora los Tipos Estables, con idéntico funcionamiento que en el Bankinter, fijado el techo en un 5,84% actualmente.